05 Sept 12 - 中國平安 (2318)

中國平安 (2318)

我長期觀察的中國保險公司有中國平安，中國太保和中國人壽。第一我會選擇中國平安，第二是中國太保，最後才是中國人壽。它們的中期業績如下：

中國平安（ 02318.HK ）公佈上半年，錄得純利 139.59 億人民幣（ 下同 ），按年增長 9.4%，每股盈利 1.76 元，中期息維持 15 分。其中，壽險、財險淨利潤分別增長 4% 及 2%，至 70.31 億元及 27.46 億元；銀行業務利潤貢獻 34.67 億元。

中國人壽（02628.HK）公佈上半年，錄得純利 96.35 億人民幣（下同），按年倒退 25.7%，主要受資本場持續低位運行令投資收益率下降和資產減損增加影響，每股收益 34 分。不派中期息。

中國太保（02601.HK）公佈上半年保險業務收入 905.11 億人民幣（下同），按年增長 4.2%。受投資收益下降和業務增速放緩影響，錄得純利倒退 54.6% 至 26.38 億元，每股盈利 31分。不派息。

所以今次買入中國平安的原因很簡單，它的業績是最好，市盈率最低，又有派息雖然不多，而股價又調整到之前的低位。

首先看看它的基本因素和技術分析：

基本困素

• 公司有良好的管理層，收購深圳發展銀行証明了管理層的遠見。
• 平安銀行提升了盈利能力，也提供銷售渠道。
• 公司的發展和盈利增長一直比其他內地保險公司好。

技術分析

• 日線圖股價在 RSI 超賣區徘徊。
• 三年週線圖股價波幅是 $37.35-$96.25，現在正處於中位偏低位置。2008 年低位在 $22.70。
• 週線圖有一浪高於一浪之勢。

中國平安三年週線圖

組合在 $55.35 入了一注，我會在股價每跌 $5.00 入一注，下一注在 $50.35，直至不超過投資組合 10% 為上限。當一間長期在巿場作領導地位的公司，股價在跌市中調整，就是買入它的最好機會。

(以上內容純屬個人意見，如造成不便敬請見諒)