08 Nov 14 - 模擬投機組合 Forex (15)

外滙 Forex

上星期美元再突破高位，所有非美貨幣也再創新低，但金、銀、油保持低位震盪。上星期的非農好於預期，通常年尾會招聘很多臨時工，所以其實在預期之內。只是市場的反應是怎樣，要數據公報才知道。美元可能會在高位震盪，回調或者下一季才會發生。

AUDUSD
- 維持之前的策略，入市價下移到 0.8725 開始沽。
- 本星期策略，0.8725 開始沽貨，每格 50 點再加沽。

GPDUSD
- 維持之前的策略，入市價下移到 1.6175 開始沽。

- 本星期策略，1.6175 開始沽貨，每格 50 點再加沽。

EURUSD
- 維持之前的策略，入市價下移到 1.2875 開始沽。

- 本星期策略，1.2875 開始沽貨，每格 50 點再加沽。

USDJPY
- 維持之前的策略，入市價上移到 115.25 開始買。

- 本星期策略，115.25 開始買，每格 50 點買一注。

EURGBP
- 維持區間在 0.7750-0.8050。
- 本星期策略，反彈便平掉全部倉位。

EURCHF

- 繼續等待。

- 本星期策略，下一買入位 1.1965，每格 50 點買一注。

金，銀

金和銀上星期持續反彈，從週線圖有機會再反彈。金在 1220 平了一半倉位，余下一半再看市況。

XAUUSA

- 本星期策略，到平均價 17.53564 減持一半。

XAGUSA
- 本星期策略，看市況觀望。

西德州石油

油價雖然低位反彈，但可能還有繼續向下的傾向。

WTICOUSD
- 本星期策略， 維持之前策略，再跌再加注。

美股指數

美股再創新高，但動力明顯減弱。

SPX500USD 美國 S&P 500 指數
- 本星期策略，2080 再沽，每注 5 個單位，每上升 20 點再加倉。

恆生指數

- 上星期恆指在 23000-24000 點波動，倉位建立了，也平倉了。這星期繼續維持 Daytrade 的策略。

HK33HKD 香港恆生指數
- 本星期策略，持續之前的策略 Long，倉位有明顯反彈便平倉。

 

模擬投機組合 Spreadsheet

* 所有交易以 Spreadsheet 為準。

( 權益披露 :  筆者持有或將會持有以上組合中的倉位 )

07 Dec 14 - 模擬投資組合 Stock (15)

港股

踏入 12 月港股波幅加劇，上星期每日上落 500-600 點，成交也進一步增加，星期五更超過 1000 億，主要都是內地 A 股帶動。本來星期一因為佔中升級，港股大跌 700 多點，這個月的走勢不容樂觀。但因為 A 股持續急升，最初港股其實好像不想跟上，因為要殺牛證，但國期指數上星期已經和港股背馳，而且恆生指數有超過一半是內地股份，所以最終港股也重上 24000 點。

- 本星期策略，維持之前策略，當股票反彈，減持超過 5% 的股票。

香港股票期權

上星期開了三張 SP 和 一張 SC。這星期會繼續 SP 和 SC 各股票期權。

- 本星期策略，繼續 SP 和 SC 各十二月股票期權。

香港指數期權

上星期預定的計劃沒有實行，因為星期一裂口低開之後，幾分鐘便到了 23600，所以沒有開 LP。筆者剛開始學習期權，所以覺得很難訂下一星期的策略，因此這星期開始，我會按市況開倉，希望慢慢找到一些方向。因為如果每次訂下的策略因市況，不能實行，便只是紙上談兵。

還有現在國企指數成交比恆指多，所以會嘗試做國企指數期權。國企 12000 點是大位，之前幾年四次也突破不了，估計這次會突破。但不知道會是今個月或下一個月，所以會嘗試做幾套 200點 Call spread 在價外 400-600, 希望成本大約在 50 點。

- 本星期策略，按市況而定。

  

期指

上星期一在 23490 買了一張下年 3 月期指，暫時未有目標價。還有現在主場在國企，所以如果國企指數回調便會買入一張國期。

- 本星期策略，如果國企指數回調便買入下年 3 月國期。

美匯指數

上星期美元繼續破位，組合再入了 2 張，平均價 87.65，如果回調便全部平倉。因為合約就快到期，所以沒有時間再等。

- 本星期策略，在 87.65 以下平掉全部倉位。

模擬投資組合 Spreadsheet

* 所有交易以 Spreadsheet 為準。

 

( 權益披露 :  筆者持有或將會持有以上組合中的倉位 )丨

02 Dec 14 - 11 月份組合回顧

組合回報

模擬投機組合 Forex
本金: US$20000 (HK$155000)
11月實現利潤/虧損: US$703.87 (HK$5455.00) +3.53%
未實現利潤/虧損: -US$8604.07 (-HK$66681.54) -43.02%
總值: US$16349.77 (HK$126710.72) -18.25%

模擬投資組合 Stock
本金: HK$845000
11月實現利潤/虧損: HK$20453.94 +2.42%
未實現利潤/虧損: -HK$$122561.84 -14.50%
總值: HK$772046.36 -8.63%

組合總回報
本金: HK$1000000
11月實現利潤/虧損: HK$25908.94 +2.59%
未實現利潤/虧損: -HK$189243.38 -18.9%
總值: HK$898757.08 -10.12%

對於模擬組合來說，如果 9 月份是跌市，11 月份便是 10 月份反彈後的大跌市。美元再創新高，非美貨幣和金、銀、油也再創新低。港股波動上落，美股不斷創新高。組合由 10 月份虧損 -0.14% 變成 11 月份的大跌 -10.12%。

• 10 月份較大虧損的 135 崑崙能源、883 中海油、Short DX Mar 和 Long WTICOUSD，在 11 月份虧損持續擴大。
• 11 月份已實現較大利潤在 MHI Dec 14 Future 和 Long HK33HKD。
• 模擬組合暫時未實現較大虧損在 Short DX Mar、Long WTICOUSD、135 崑崙能源、883 中海油 和 Short US S&P 500。

11 月份對於實現利潤操作得不理想，因為總以為是轉勢開始，對於有利潤的倉位也沒有平倉。最後走勢沒有轉向，不但利潤消失了，再變成虧損擴大。其實在實戰中，筆者覺得平倉時機比入市時機更重要。傳統說入市價定輸贏，但筆者覺得平倉價才是定輸贏。無論是技術分析或是價值投資，總是強調買入價值或買入時機。但很少提到賣出時機或超過到怎樣的價值便要賣出，當然這個也取決於投資或投機的時間長短，不同的時間會有不同的估值。但以 comman sense 去想，任何一隻股票或貨品，短時間急升或急跌，如果內在或基本價值不變，自然是買入或賣出的時機。

其實倉內的虧損主要來至最近油價下跌，投機倉有 65% 虧損來至 WTICOUSD，而投資倉有 35% 來至 135 和 833。油價下跌是沒有預計到，但在投資世界裹，很多時入市之後也會遇到沒有預計過的事情，而導致虧損持續。通常現在的專家會見意虧損了一個百份比便要止蝕，例如 10-15%。但以數學計算，如果每次止蝕 10%，100 元本金止蝕大約 21-22 次便剩下 10 元。好像止蝕保持了本金，可以有更多機會把本金追回。但其實止蝕 6-7 次便會損失一半本金，要追回便要有 100% 利潤才平手。如果止蝕訂在 15%，4次多一點便沒有了一半本金。筆者不知道有多少人真的會這樣實行，但好大機會是止蝕了幾次之後便會放棄，因為怕會損失全部本金。

如果止蝕不是最好的方法，又有什麼其他方法？組合嘗試用一個相反的方法，就是不止蝕，只是利用平均買入法不斷加倉，然後等反彈平倉，盡量減少損失。當然入市前會計算，如果入市後走勢相反可以入多少注，和虧損是否組合可以承擔。例如油價入市時預計最壞去到 70 元，只是沒有想到真的會跌穿。暫時去到 50-60 元還可以支撐，但如果跌到 30 元便會爆倉。究竟不止蝕會否導致組合本金化為烏有，時間便可以証明一切。

現在只有等待，而等待就是投資成功的最重要因素。

01 Nov 14 - 模擬投機組合 Forex (14)

外滙 Forex

上星期美元仍然強勢，雖然歐羅和英磅險守低位，但油價下跌和瑞士公投拖累了其他非美和商品。這星期的非農又是一個重要日子，影響這個月的走勢。外滙倉完全處於挨打局面，油的倉位損失已經超過所有利潤，如果油價持續下跌，有爆倉的危機。但始終現在不是什麼危機，所以估計再大幅下跌機會比較微。還有油價下跌，美國通賬有限，加息也會減慢，美元的強勢會有所收斂，這樣又會另到商品止跌。所以暫時也依舊之前的策略。

AUDUSD
- 維持之前的策略，入市價下移到 0.8775 開始沽。
- 本星期策略，0.8775 開始沽貨，每格 50 點再加沽。

GPDUSD
- 維持之前的策略，反彈到 1.6225 開始沽。

- 本星期策略，1.6225 開始沽貨，每格 50 點再加沽。

EURUSD
- 維持之前的策略，反彈到 1.2925 開始沽。

- 本星期策略，1.2925 開始沽貨，每格 50 點再加沽。

USDJPY
- 維持之前的策略，反彈到 113.75 開始買。

- 本星期策略，113.75 開始買，每格 50 點買一注。

EURGBP
- 維持區間在 0.7750-0.8050。
- 本星期策略，反彈便平掉全部倉位。

EURCHF

- 繼續等待。

- 本星期策略，下一買入位 1.1965，每格 50 點買一注。

金，銀

因為瑞士公投的不確定性，金和銀上星期持續反彈，但受油價拖累，上星期五急回。所以倉內倉位沒有到達平倉價，這星期維持策略。

XAUUSA

- 本星期策略，到平均價 17.53564 減持一半。

XAGUSA
- 本星期策略，到平均價 1216.037 減持一半。

西德州石油

油價跌穿 75 元是沒有預計的，上一次油價急跌是金融風暴，由高位到低位跌了 8 個月。其餘時閒油價不會跌超過 6 個月，而當中會有反彈。這一次到現在跌了 5 個月，中間沒有反彈過。究竟還有多少下跌空間？

WTICOUSD
- 本星期策略， 維持之前策略，再跌再加注。

美股指數

美股好像在形造圓頂，但很難確定，上次也是這樣，但之後再爆升才急跌。

SPX500USD 美國 S&P 500 指數
- 本星期策略，2080 再沽，每注 5 個單位，每上升 20 點再加倉。

恆生指數

HK33HKD 香港恆生指數
- 上星期恆指在 24000 點波動，所以沒有倉位。這星期繼續維持 Daytrade 的策略。
- 本星期策略，持續之前的策略 Long，倉位有明顯反彈便平倉。

 

模擬投機組合 Spreadsheet

* 所有交易以 Spreadsheet 為準。

( 權益披露 :  筆者持有或將會持有以上組合中的倉位 )

30 Nov 14 - 模擬投資組合 Stock (14)

港股

上星期一因為中國減息影響，恆指大升差不多 500 點，之後整個星期在 24000 點上下震盪。期指在 23900 上下轉倉，如果以上下 1000 點計， 12 月期指波幅在 22900-24900 之間。因為月尾是聖誕假期，所以預計波幅會在月初出現。星期五國企指數和恆生指數背馳，所以預計這星期恆指會追回升幅。

上星期股票期權結算，1000 股 2628 被 Call 走，2000 股 135 要接貨。

- 本星期策略，維持之前策略，當股票反彈，減持超過 5% 的股票。

香港股票期權

上星期平倉了一些十一月的期權，然後轉到十二月開新倉。這星期會繼續 SP 和 SC 各股票期權。

- 本星期策略，繼續 SP 和 SC 各十二月股票期權。

香港指數期權

上星期二做了兩套 LC 和 LP，但因為整個星期沒有升跌，所以期權金收縮變了廢紙。不過之前的 SC 平倉，收回一些成本和有少許微利。這星期一或二，如果開市後指數在開市價之上，便開一張 LC 24400-24600 和 SP 23000-23200。如果指數在開市價之下，便開一張 LP 23400-23600 和 SC 24800-25000。

- 本星期策略，星期一或二 LP 和/或 LC 400-600 點價外，同時 SP 和/或 SC 相反方向的 800-1000 點價外。

  

期指

上星期一指數沒有衝穿 24000 點，所以先平了倉內的期指。因為估計 24000 是這個月波幅中間，所以現價不會 Long 或 Short。除非指數去到 23000 或 25000。

- 本星期策略，觀望。

美匯指數

上星期美元在高位震盪，維持策略不變，回調便減持大部份，餘下一張再看市況。

- 本星期策略，在 87.00 以下減持 5 張倉位，餘下一張大約在 85.50 平倉。

模擬投資組合 Spreadsheet

* 所有交易以 Spreadsheet 為準。

 

( 權益披露 :  筆者持有或將會持有以上組合中的倉位 )丨