組合回報
模擬投機組合 Forex
本金: US$20000 (HK$155000)
10月實現利潤/虧損: US$3,629.82 (HK$28131.11) +18.15%
未實現利潤/虧損: -US$3,232.90 (-HK$25054.98) -16.16%
總值: US$21,017.07 (HK$162882.29) +5.09%
模擬投資組合 Stock
本金: HK$845000
10月實現利潤/虧損: HK$18,991.26 +2.25%
未實現利潤/虧損: -HK$$38,437.28 -4.55%
總值: HK$835,716.97 -1.10%
組合總回報
本金: HK$1000000
10月實現利潤/虧損: HK$47122.37 +4.71%
未實現利潤/虧損: -HK$63492.26 -6.35%
總值: HK$998599.26 -0.14%
10 月份的市況比 9 月份更加波動，港股先跌後升。美股在月中急跌，月尾已經收覆跌幅。美元回調了一點，但月尾又急升。結果組合由 9 月份虧損 -6.68% 變成 10 月份的 -0.14%。
- 9 月份較大虧損的 Short USDJPY 和 Short DX Mar 已經平倉，而且 DX Mar 為組合帶來了一點利潤。
- 10 月份已實現較大利潤在 Short US30USD，Short DX Mar 和 Long HK33HKD，最大虧損在恆生指數期權 MHI Oct。
- 模擬組合暫時未實現最大利潤在期指 MHI Dec 14 Future，較大虧損在 135 崑崙能源，883 中海油，3888 金山軟件，Short DX Mar 和 Long WTICOUSD。
最近在一個 blog 裹看見一個網友留言，他提出的問題大約是問 blog 友，如果買了股票，遇上大跌市，所買的股票又沒有衍生工具對沖，眼白白看著股票價值下跌，有什麼方法可以處之泰然？他相信大家不會止蝕就算吧！Blog 主是相信價值投資，所以回答從做生意的角度，不會隨便賣出股票，因此股價跌不是考慮範圍，還有做對沖是需要成本的，所以以散戶的股量，未必需要做這些高難度動作。
有一個很奇怪的現像，很多生手和不懂股票的人，很自然便會問這個 blog 友的問題，買了股票，但市況下跌，應該怎樣做？電台每一天也有聽衆打電話問同一個問題，通常主持的答案是 10-15% 止蝕或等市況反彈。我想其實大部份人也不會滿足這兩個 model answer，所以這問題應該有很大的潛在 market。但在書局或網上裹也找不到有關這方面的書籍，例如 "股價下跌怎麼辨？"，"跌市求生術！" 或 "Dummies for Bear Markets"，等等。
我自己是在投資股票十多年後，才懂得問這個問題。原因是當手上的股票，經過了 97，沙士，金融風暴，歐債之後，每次當組合有可觀回報，但一個大跌市便把大部份利潤抹去。而且大部份人包括一些知名的基金經理也是一樣的時候，我不禁問，是不是有一些不同的方法可以令到組合穩定地增長，不會突然間減少了很多？最大問題是人生沒有幾多個十年，我已經沒有多一個十年去等待不知什麼時候會來臨的牛三，而且會否牛三之前又先來一個大跌市？是否爭取每年或每月有一定的回報，來得比較實際？
所以當我思考這個問題的時候，我發覺如果要組合持續增長，必須要在跌市的時候爭取一些利潤，就算不能完全 cover 組合內的損失，也希望可以幫補一些。因此組合很重視每月的實現利潤，雖然相減未實現虧損可能組合還是虧損，但當市況好轉，便會更容易有正回報。牛市賺錢每一個人也懂，但跌市中可以賺錢或輸少啲才是組合是否可以持續增長的關鍵。
巴菲特名言 "只有退潮時，你才知道誰是在光著身子游泳"，是否也可以這樣解釋？
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